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2只新股23日申购指南 顶格需18.62万元(2)

时间:2018-01-12 09:12来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
募集资金投向。本次拟发行1,667万股,拟使用募集资金投资额为21309.41万元。本次募集资金投向经公司股东大会审议确定,由董事会负责实施,用于年产35.50万件

募集资金投向。本次拟发行1,667万股,拟使用募集资金投资额为21309.41万元。本次募集资金投向经公司股东大会审议确定,由董事会负责实施,用于年产35.50万件精密复杂、高效刃量具生产建设项目,该项目总投资为23,030.00万元,其中土地购置款及税金1,720.59万元由企业自筹,其余21,309.41万元拟通过募集资金解决。如果本次实际募集资金少于上述项目投资资金需求,缺口部分将通过公司自有资金或银行借款予以解决。

盈利预测与定价。我们认为公司将保持稳定增长,按照行业增速10%的增长规模,预计2015年、2016年的营业收入为1.76亿元和1.93亿元,净利润为7,483万元和8,231万元,摊薄后EPS为1.12元、1.23元,按照公司同行业的松发股份和长城集团的平均估值,2015年给予20-25倍PE,对应的合理区间为22.4-28.0元。若按照公司拟募集资金额计算,加入各种发行费用,足额募集最低需要25157.61万元,按照发行股本1,667万股,足额募集的最低发行价约为18.56元。

风险提示。公司未能有效开拓市场带来经营业绩下滑的风险;下游周期性行业受到宏观经济周期性波动的影响带来的业务风险;公司能否保持持续创新能力的风险;原材料供应商较为集中的风险。

恒锋工具:工具行业空间巨大,公司具备高速成长预期

类别:公司研究机构:西南证券股份有限公司研究员:庞琳琳日期:2015-06-16

投资要点

国内刃量具行业综合实力最强企业之一。公司专业从事现代高效刀具和量检具研发设计及生产制造。作为国内刃量具行业综合实力最强的企业之一,公司参与过多项国家标准的修制定,拥有省级高新技术研发中心,其技术创新团队被评为浙江省重点创新团队,其精密测量实验室被国防科工委确认为渐开线花键检测能力合格满意实验室。公司有十五个品种的产品先后通过国家和省市科技部门组织的成果鉴定,水平处于国际先进、国内领先地位。公司商标被评为浙江省名牌、著名商标和中国驰名商标。

工具行业可持续发展,市场需求稳步提升、数控机床开发不断提速及现代高效工具占有率逐年增长为公司发展带来新机遇。经过多年的发展,我国已形成了颇具规模且相对完整的机床工具制造体系,具有一定的综合制造和配套能力,并成功跻身世界机床生产大国之列,为我国工具行业可持续发展奠定了基础。未来工具行业的发展将迎来新的机遇,下游装备制造业的扩张和升级、高档数控机床研制取得突破和现代高效工具快速发展将为行业带来变革,为工具行业规模的扩大和盈利的提升带来新机会。

募投项目提升公司核心竞争力和盈利能力。公司此次拟发行股数不超过1,667万股人民币普通股,其中公开发行新股数量不超过1,667万股,公司股东公开发售老股总数不超过312万股,拟使用募集资金2.13亿元用于投资年产35.5万件精密复杂、高效刃量具生产建设项目,项目建成后将帮助公司扩大产能、提升产品档次和技术水平,并进一步提升公司的核心竞争力和盈利能力。

盈利预测与估值分析:按发行后不超过6,667万股的总股本测算,我们预计公司2015-2017年EPS 分别为1.22元、1.57元和2.09元。综合考虑,我们认为公司2015年动态市盈率在25-30倍较为合理,对应二级市场的合理的股价区间为30.50-36.60元。

风险提示:公司经营业绩波动的风险;业务受宏观经济波动影响的风险;公司下游客户需求下降的风险;市场竞争风险;能否保持持续创新能力的风险;原材料供应商较为集中的风险;募集资金投资项目的实施风险。

光力科技23日网上申购顶格需6.552万元

中国证券网讯光力科技周五公告称,公司首次公开发行A股的发行价格确定为7.28元/股,对应摊薄后市盈率为22.99倍。该股将于2015年6月23日网上申购。

发行价格:7.28元/股

申购代码:300480

顶格申购:6.552万元

申购数量上限:9,000股

公司本次公开发行新股总量为2300万股。本次网下初始发行数量为1380万股,为本次发行数量的60%;网上初始发行数量920万股,为本次发行数量的40%。

此次发行初步询价推介时间为2015年6月16日至6月17日,6月19日刊登发行公告,网上申购及缴款日为6月23日。

【公司简介】

(责任编辑:admin)
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